DelfinGroup akciju izsole – iespēja iegādāties lielāku akciju apjomu ar atlaidi

Pirmkārt, šāds bija ilgtermiņa plāns: vispirms īstenojam sākotnējo publisko piedāvājumu (IPO) un gadu vēlāk pārdodam nelielu daļu akcijas, lai diversificētu savu ieguldījumu portfeli. IPO laikā neviens no akcionāriem savas akcijas nepārdeva. IPO mērķis bija jauna un izdevīgāka kapitāla piesaistīšana uzņēmumam. Savukārt tagad daļu akciju pārdod sākotnējie akcionāri, bet ne uzņēmums.

Otrkārt, jaunu akciju ieplūšana biržā nozīmē tirgus dziļuma un likviditātes palielināšanos. Tas ir izdevīgi man kā esošajam akcionāram, gan arī potenciāliem DelfinGroup akcionāriem, jo palielināsies iespēja pirkt un pārdot uzņēmuma akcijas, vienlaikus neradot lielas tirgus svārstības. Rīgas biržas likviditātes jautājums ir arī viens no iemesliem, kāpēc kā pārdošanas metode tika izvēlēts publiskas izsoles princips.

Apsvērām gan akciju pārdošanu biržā, gan publiskas izsoles ceļu. Tā, kā viens no maniem akciju pārdošanas mērķiem ir diversificēt savu aktīvu portfeli, palielināt brīvā apgrozībā esošo akciju skaitu un līdz ar to arī visu DelfinGroup akciju likviditāti, nolēmām, ka piemērotākais ceļš būtu veikt akciju publisko piedāvājumu. Tā ir arī iespēja pēc iespējas plašākam privāto investoru lokam iegādāties lielāku uzņēmuma akciju skaitu par fiksētu cenu, pie tam saņemot vēl atlaidi.

Ja akcijas vienkārši sāktu pārdot biržā, pie esošajiem likviditātes līmeņiem, tas varētu izvērsties par visai ilgu un garlaicīgu procesu gan mums, gan potenciālajiem investoriem. Šis publiskais piedāvājums faktiski ir domāts tieši priekš tiem retail investoriem, kas grib viegli un efektīvi nopirkt DelfinGroup akcijas par izdevīgu cenu. Īpaši ērts tas ir tiem, kas vēlas nopirkt lielāku akciju paketi uzreiz.

Publiskā piedāvājuma ietvaros tiks pārdotas līdz 5.4 milj. akciju, kas veido līdz 11.92% no visām DelfinGroup akcijām. Pārdevēji ir L24 Finance un man piederošais EC finance. Parakstīšanās periods beidzas šī gada 5. oktobrī.

Pirmkārt, jau tāpēc, ka tāds bija sākotnējais plāns, kā arī apņemšanās pilnībā izpildīt visas biržas prasības. Jau IPO prospektā noteicām, ka sākotnējie akcionāri savas akcijas varēs pārdot aptuveni gadu pēc IPO norises, mums bija lock-in līgums.

Otrs faktors ir vienošanās ar biržu, ka pusotra gada laikā pēc IPO tiks mērķēts nodrošināt vismaz 25% uzņēmuma akciju kotāciju biržā vai arī akciju vismaz 10 milj. eiro vērtībā kotāciju biržā. Tā ir Baltijas Oficiālā saraksta prasība. Tātad mums ir pusgadu ilgs periods izpildīt šo biržas prasību. Tāpat, jāatzīmē, ka piedāvājumu izsaku par nelielu daļu savu akciju. No diversificēšanās viedokļa man tas nebūt nav neizdevīgi, jo šobrīd ir arī citi labi piedāvājumi ieguldīt citās nozarēs, kur man šobrīd vēl nav ekspozīcija.

Ja paskatāmies uz to, kā tirgus novērtē DelfinGroup, tad akciju cena biržā 2022. gada laikā parādīja stabili pieaugošu investoru interesi. Akcijas cena, ieskaitot izmaksātās dividendes, atradās Baltijas biržu augšgalā. Gan uzņēmuma stabilā izaugsme, gan regulāri izmaksātās dividendes bija visai pārliecinošs arguments no investoru skatu punkta. Ieguldītājiem ir bijis labs ienesīgums un tagad DelfinGroup pazīst kā uzņēmumu, kas pilda solījumus.

Ja IPO laikā, īpaši Igaunijā, mums bija jākonkurē ar Enefit Green IPO, tad šobrīd Baltijā ir klusuma periods un biržā neredzam jaunus interesantus piedāvājumus. Galveno konkurenci veidos jau esošo uzņēmumu akcijas, kas tirgus situācijas dēļ ir kļuvušas lētākas un varētu tikt uzskatītas par izdevīgu ieguldījumu. Tomēr arī šajā situācijā DelfinGroup ir zināma priekšrocība – uzņēmums ir pierādījis, ka tā biznesa modelis vienlīdz labi strādā gan izaugsmes periodos, gan arī krīzes laikā. Ekonomikas cikliskums uz to atstāj salīdzinoši mazāku iespaidu nekā uz daudziem citiem biržā esošajiem uzņēmumiem. Un šādos lāču tirgus periodos investoriem ir tendence izvēlēties stabilākus ieguldījumu virzienus, kas uzrāda visai drošu ienesīgumu.

IPO arī bieži piedalās daudz spekulantu, kas sagaida oversubscription un pēc IPO savas akcijas uzreiz pārdod tālāk par dārgāku. Šajā procesā es vairāk jūtu, ka interese būs no tā saucamajiem value investors, kas zina ko un kāpēc pērk ar domu turēt ilgtermiņā. Pie jebkāda pieprasījuma, visas iesaistītās puses būs ieguvēji – gan esošie akcionāri, gan jaunie akcionāri, gan uzņēmums, gan Latvijas kapitāla tirgus.

Cenai biržā vienmēr ir svarīga loma. Tā tika noteikta, izmantojot pēdējo trīs mēnešu vidējo svērto DelfinGroup akciju cenu. Balstoties uz Nasdaq Riga informāciju, vidējā svērtā akciju cena no 2022. gada 12. jūnija līdz 2022. gada 12. septembrim (trīs mēnešu periods) bija 1.485 eiro. Ievērojot ierasto tirgus praksi piemērojām 3% atlaidi, iegūstot 1.44 eiro par akciju. Tādejādi investoriem būs iespēja iegādāties lielāku akciju apjomu par fiksētu cenu un ar atlaidi. Paredzu, ka par šādu cenu daudzi pašreizējie akcionāri izvēlēsies papildināt savu portfeli. Pie piedāvājuma cenas un plānotām dividenžu izmaksām veidojas ļoti konkurētspējīgs ienesīgums.

Uz uzņēmuma ikdienas darbu tas nekādu iespaidu neatstās, jo lielākie akcionāri pārdos tikai nelielu daļu savu akciju. Rezultātus izjutīs tieši birža un paši investori, jo kā jau minēju iepriekš, palielināsies tirgus dziļums un likviditāte, kas savukārt visdrīzāk veicinās tirdzniecības apjomu un aktivitāti biržā.

Detalizētāka informācija par publisko piedāvājumu ir apskatāmā vietnē www.shareoffering.lv