Kā iegulda Longo Group vadītājs?

Laikā no 11. līdz 25.novembrim viens no veiksmīgākajiem Latvijas uzņēmumiem un Baltijā lielākais lietoto automašīnu tirgotājs Longo Group piedāvā parakstīties uz savām nodrošinātajām obligācijām, kuru ienesīgums ir 10% gadā. Interese par uzņēmumu, kuru augsti novērtējis laikraksts Financial Times, iekļaujot savā reitingā FT 1000 kā vienu no 1000 visstraujāk augošajiem uzņēmumiem Eiropā, ir augsta. Taču kur iegulda pats Longo Group dibinātājs un valdes priekšsēdētājs Edgars Cērps, un ko viņš var ieteikt privātajiem investoriem?

Par svarīgāko ieguldījumu E.Cērps uzskata savu izglītību: pasaulē vadošajā biznesa augstskolā INSEAD Francijā un Singapūrā iegūtais MBA grāds vēlāk ļāva iegūt darba pieredzi vienā no ASV lielākajiem biznesa stratēģisko konsultāciju uzņēmumiem Bain & Company. Ārvalstīs gūtā izglītība un darba pieredze ļauj labāk izprast, kā darbojas investīcijas, kā izvēlēties uzņēmumus, kuros ir vērts ieguldīt, un kā veidot savu investīciju portfeli.

Šobrīd E.Cērpa ieguldījumu portfelī ir nekustamais īpašums Latvijā, kā arī dažādu uzņēmumu akcijas un obligācijas, galvenokārt ieguldījumi ETF fondos. Abu veidu investīcijas dalās aptuveni uz pusēm.

“ Es galvenokārt ieguldu auto industrijas un ar to saistīto nozaru uzņēmumos, jo kā attiecīgās jomas uzņēmuma vadītājs, rūpīgi sekoju šimm tirgiem, lasu ziņas, vēroju lielos un jaunos spēlētājus. Man ir daļēji aktīva, un attiecīgi ilgtermiņa (vismaz 2-4 mēneši) investēšanas pieeja - ar ikdienas tirdzniecību nekad neesmu nodarbojies, jo man tam nav laika. Mana pamatnodarbošanās ir Longo Group vadība un attīstība,” skaidro E.Cērps.

Ieguldījumu ģeogrāfiskais tvērums ir gan Baltija, gan Eiropa, un pat ASV, taču obligāciju jomā Edgars dod priekšroku Baltijas tirgum, jo tas piedāvā nodrošinājumu un augstu ienesīgumu: “Šķiet, tas nav ļoti tipiski, ka Baltijas uzņēmumos var būt tik izdevīgi ieguldījumu piedāvājumi, taču tā patiešām ir. Vietējie uzņēmumi vēlas augt un saskaras ar nepietiekamu finansējumu, jo bankām ir konservatīva kreditēšanas politika un tās kreditē negribīgi. Tādēļ tagad var veiksmīgi ieguldīt pat nelielu summu, piemēram, 100 eiro, iegādājoties nodrošinātas obligācijas un pievilcīgu peļņu,” piebilst Edgars.

Izvēloties uzņēmumu, kurā investēt, uzņēmējs iesaka pievērst uzmanību bilancei, proti, aktīviem un pasīviem. “Es neskatos uz to, cik populārs ir zīmols, jo tas ne vienmēr garantē augstu ienesīgumu un drošību. Es rūpīgi analizēju analītiķu veidotos reitingus un uzņēmuma struktūru, vai ir nodrošinājums un sasniegumi pārskatāmā periodā, kā arī to, kas ir uzņēmuma konkurences priekšrocības.”

Zināšanu līmeni ir jāuztur – ikdienā lasot grāmatas, klausoties podkāstus, sekojot ziņām profesionālajos medijos, analizējot banku reitingus un lielo uzņēmumu ceturkšņu un gada pārskatus. “Visinteresantākās ir Q&A sadaļas, tur var atrast daudz interesantu nianšu,” piebilst Longo Group dibinātājs. “Es rūpīgi analizēju uzņēmumus, kuru akciju cenas kaut kādu tirgus tendenču iespaidā krīt. Ja pēc pārējiem kritērijiem tie ir labi, es pērku, kamēr akcijas ir lētākas nekā parasti. Labu investīciju veiksmes noslēpums – veikt ieguldījumu īstajā laikā.”

Izvēloties, ar ko sadarboties investīciju veikšanai, ir jāsaprot, ka dažādām bankām un brokeriem ir atšķirīgi nosacījumi un komisijas. Eksperta ieteikums – iedziļināties šajā jautājumā, lai nebūtu lieki jātērē nauda. “Esmu izvēlējies, šķiet, lielāko pakalpojumu piedāvātāju – Interactive brokers, kaut arī vietēju uzņēmumu obligācijas un akcijas platformā nopirkt nevar.”

Interesentiem Edgars iesaka dažas iecienītākās grāmatas un podkāstus:

Jāatzīst, ka pie mums investīciju kultūra tikai veidojas – mūsu vecāki un vecvecāki ar to nenodarbojās, atšķirībā no Eiropas, un īpaši ASV. Tur gan ieguldītāju, gan uzņēmumu, kuri piesaista kapitālu finanšu tirgos, ir daudzkārt vairāk. Tas pozitīvi ietekmē kopējo finanšu labklājību, sākot ar privātiem investoriem līdz pat valsts ekonomikai.

Mums vēl ir daudz darāmā pie finanšu pratības un finanšu instrumentu pieejamības. Latvijā, piemēram, nav iespējams atvērt kontu uz bērna vārda, lai veiktu ieguldījumus viņa nākotnei, nodrošinot, ka sasniedzot 18 gadu vecumu, viņš kļūs par pilntiesīgu vērtspapīru turētāju. “Vecmāmiņu un vectētiņu dāvināto naudu bērniem es nolēmu netērēt mantu iegādei, no kurām bērni ātri izaug, bet nopirkt akcijas, kuras nodošu viņiem pilngadības brīdī. Šī nianse, ka kontu uz bērna vārda uzreiz nevar atvērt, parāda, ka pie mums finanšu pratības un vērtspapīru tirgus izmantošanas efektivitātei ir vieta izaugsmei. Piemēram, daudzi joprojām tur naudu kontā, neieguldot to nekur, tādējādi ļaujot tai inflācijas ietekmē zaudēt vērtību,” uzsver Edgars, piebilstot, ka bērnu nākotnei ieguldītie līdzekļi pašlaik pusotra gada laikā jau nopelnīja 30-40%.

Arī Latvijā ir iespēja efektīvi ieguldīt līdzekļus augošos uzņēmumos, piemēram, Longo Group ir emitējis nodrošinātās obligācijas ar 10% ienesīgumu. Uzņēmuma apgrozījums 2023. gadā sasniedza 47,8 miljonus eiro. Longo galvenais birojs atrodas Latvijā, no kurienes tiek pārvaldīti visi pārējie deviņi grupas meitas uzņēmumi Lietuvā, Igaunijā, Polijā, kā arī Nīderlandē, Beļģijā un Vācijā. Patlaban Longo kā vadošajam nozares spēlētājam ir ~1% Baltijas lietoto automašīnu tirgus. Ņemot vērā kopējo lietoto automašīnu tirgus vērtību, kas tiek lēsta četru miljardu eiro apmērā gadā, un nozares tendences — uzņēmuma izaugsmes potenciāls ir ievērojams. Industrijas pieredze Čehijā, Somijā un citviet Rietumeiropā liecina, ka vadošais lietoto auto tirgotājs var ieņemt līdz pat ~8-10% no noieta tirgus.

“ Iesniegt pieteikumu mūsu uzņēmuma obligāciju pirkšanai var līdz 25. novembrim. Pēc tam, 26.novembrī, tiks paziņoti rezultāti. Piesaistītos līdzekļus mēs plānojam ieguldīt pārdošanas kanālu attīstībā un autoparka paplašināšanā, lai tuvotos mūsu mērķim 4-5% lielai tirgus daļai,” skaidro Longo Group dibinātājs. “Esmu pārliecināts, ka šis ieguldījums būs izdevīgs visiem – gan investoriem, kas trīs gadus saņems 10% gadā, gan uzņēmumam, gan ekonomikai kopumā, jo tiks veidotas jaunas darba vietas un maksāti lielāki nodokļi. Izaugsme un attīstība – tas ir mūsu mērķis.”

AS Longo Group ir spēcīga paša kapitāla bāze, un kapitalizācijas rādītājs konsekventi pārsniedzis 50%, demonstrējot stabilu kapitāla struktūru. 2024. gada pirmajos sešos mēnešos bruto peļņa pieauga par vairāk nekā 13% un sasniedza 3,5 miljonus eiro. Kopējie ieņēmumi 2024. gada pirmajā pusgadā bija 22,6 miljoni eiro, kas ir par 8 % mazāk, salīdzinot ar 2023. gada attiecīgo periodu. To galvenokārt ietekmēja vieglo automašīnas vidējās pārdošanas cenas samazināšanās, jo pārdošanas apjomi saglabājās stabili. EBITDA jeb peļņa pirms ienākumu nodokļa, procentiem, nolietojuma un amortizācijas 2024. gada pirmajā pusgadā bija 620 tūkstoši eiro, kas ir par 9 % vairāk nekā 2023. gada pirmajā pusgadā. EBITDA 2023. gadā bija 1,69 miljoni eiro.