Indeksiem ar X faktora atrašanu labi neiet

Šķiet, mūžsens ir solījums, ka kāds tavā vietā var veiksmīgāk, protams, par zināmu samaksu, izvēlēties akcijas-uzvarētājas. Attiecīgi to dara aktīvo fondu menedžeri. Pēdējie gadi gan ir atnesuši pasīvās biržā tirgoto fondu (ETF) industrijas uzplaukumu. Tas gan nenozīmē, ka šo tirgus sekošanas stratēģiju nevar sasaistīt ar ļoti aktīvām izvēlēm (gan par pareizo tirdzniecības brīdi, gan pareizajām akcijām). Proti, nu čupām tiek radīti jauni indeksi, kas sola atrast kādu faktoru vai uzsēsties uz kādas tematikas, kas tad investoriem ļautu pārspēt to, ko tiem varētu piedāvāt kopējais tirgus.

Jāsaka, ka realitātē ar šāda tirgus pārspējoša X faktora atrašanu patiesībā šādiem ETF klājas visai pagrūti. Bieži vien turklāt ir vēl tā, ka šādu ETF pārvaldnieki iekasē lielāku maksu par šo augstāko potenciālo atlīdzību neatkarīgi no tā, vai tā kādreiz vispār tiek investoram piegādāta.

Nupat arī ASV augstskolu pētnieki The Wall Street Journal nākuši klajā ar secinājumiem, ka tie īsti nevar atrast pierādījumus tam, ka šādu biržā tirgoto fondu, kuru mērķis ir izolēt kādu akciju faktoru, to kopumu vai iezīmi, kas it kā rada lielāku ar risku salāgoto peļņu, sniegums iepriekšējos 10 gados būtu labāks, ja salīdzina ar to, ko investoriem būtu atnesusi vienkārša ASV kopēja akciju tirgus Standard & Poor's 500 indeksa turēšana.

Rezumējot - priekšnoteikums izolēt kādu noteiktu ieguldījumu iezīmi ar indeksu palīdzību, lai pārspētu tirgu, nenoliedzami var šķist laba ideja, lai gan dati liecina par ko citu.