• Atpakaļ
  • menu
  • Meklēt
  • Ieiet portālā
  • Dalīties ar rakstu:

    Ieskats Latvijas dividenžu akcijās

    Dividenžu akcijas izsenis ir bijušas vienas no iecienītākajām Baltijas investoriem. Ieskatīsimies, kādas akcijas no Latvijas vispār ir pieejamas, kā arī vai un cik tās maksā dividendēs.

    Jāatzīst, ka šis uzdevums nav pavisam viegli īstenojams, vienkārši pielietojot kādas platformas vai datubāzes.
    Ja aplūkojam rīkā Tradingview sarakstu ar Latvijas akcijām, tad dividendes tur atspoguļojas pavisam ērmoti. Piemēram, DelfinGroup gadījumā dati nav pilnīgi, kā rezultātā uzrāda vien dividendi 0.01 eiro apmērā ar dividenžu ienesīgumu 0.8% gadā. Tā, protams, nav. To zina ikviens, kurš ir kaut mazliet iepazinies ar šo uzņēmumu.
    Tieši tāpēc iziešu cauri visiem Latvijas uzņēmumiem, kuru akcijas tiek kotētas biržā un uzrakstīšu arī savus komentārus gan par dividendēm, gan akcijām.
    Uzņēmumus apskatīsim secībā no lielākās uz mazāko tirgus kapitalizāciju.
    Eleving Group (Tirgus kapitalizācija 194.4 miljoni eiro)
    Eleving Group ir jaunpienācējs biržā. Pēc IPO akcijas biržā sāka tirgoties 16.oktobrī. Kopš tā brīža nav veiktas dividenžu izmaksas.
    Tomēr ņemot vērā uzstādītos mērķus paredzamais dividenžu ienesīguma apmērs varētu būt kaut kur 6-8% robežās.
    Uzņēmuma dividenžu politika paredz dividendēs izmaksāt vismaz 50% no neto peļņas. Attiecīgi par potenciālo dividenžu apmēru varēsim spriest pēc 2024.gada rezultātu publicēšanas. Neauditēto rezultātu publicēšana ir paredzēta 11.02.2025.
    Amber Latvijas Balzams (Tirgus kapitalizācija 67.47 miljoni eiro)
    Pēdējo reizi dividendes tika izmaksātas 2023.gadā, taču nākamās dividendes ir “tepat aiz stūra”.
    Vasarā notikušajā akcionāru sapulcē tika nolemts 2025.gada janvāra izskaņā izmaksāt dividendes 60 centu apmērā par vienu akciju.
    Pie pašreizējās cenas 9 eiro par akciju, dividenžu ienesīgums sanāk 6.66%.
    Ja ieskatāmies dividenžu izmaksas vēsturē, tad līdz 2021.gadam dividendes nav izmaksātas kopš 2007.gada, taču pēc tam gan dividendes tiek izmaksātas katru gadu (izņēmums ir 2024.gads, kad faktiskā izmaksa notiek 2025.gada sākumā).
    Arī iepriekšējās 2 reizēs tika izmaksāti 60 centi uz vienu akciju.
    Virši-A (Tirgus kapitalizācija 62.85 miljoni eiro)
    Virši katru gadu veic dividenžu izmaksu. Uzņēmuma dividenžu politika paredz izmaksāt dividendēs līdz 20% no uzņēmuma konsolidētās peļņas.
    Iepriekšējo 3 gadu vidējais dividenžu ienesīgums ir bijis 1.8%, savukārt pašreizējais dividenžu ienesīgums, kuru aprēķina pašreizējo cenu dalot ar pēdējo izmaksāto dividendi, ir 1.29%.
    Šādam dividenžu ienesīgumam grūti kalpot par iemeslu ieguldīšanai akcijās, taču tas var būt kā neliels bonuss, ja akcijas tiek turētas ilgtermiņā.
    Mans personīgais pieņēmums gan ir tāds, ka dividenžu izmaksa vairāk ir paredzēta lielo akcionāru, dibinātāju ienākumu nodrošināšanai. Tas nav ne slikti, ne labi, taču dividenžu ienesīgums šādā apmērā man tā liek domāt.
    Par nākamo dividenžu apmēru un ienesīgumu varēsim spriest pēc 2024.g. finanšu rezultātu publicēšanas 28.02.2025.
    INDEXO (Tirgus kapitalizācija 55.22 miljoni eiro)
    INDEXO dividenžu izmaksu neveic, jo uzņēmums vēl atrodas straujas izaugsmes fāzē. Arī pēdējā akciju piedāvājuma prezentācijā tika minēts, ka drīzumā nebūtu jāgaida no INDEXO dividenžu izmaksa.
    Dividenžu izmaksa, protams, ir akcionāru sapulces lēmums, taču manā skatījumā kamēr vien INDEXO turpina izaugsmi, tikmēr nebūtu vispār nekādas vajadzības dividendes izmaksāt.
    DelfinGroup (Tirgus kapitalizācija 49.82 miljoni eiro)
    Kā jau minēju ievadā, tad ar DelfinGroup dividenžu aprēķinu var rasties problēmas. Ja izmanto par pamatu datubāzēs un rīkos pieejamo informāciju, tad dividenžu ienesīgums būtu 0.8%.
    Tikmēr realitātē saskaņā ar paša DelfinGroup aprēķiniem uz 1.novembri bija ap 7.6%.
    DelfinGroup dividenžu politika paredz dividendēs izmaksāt vismaz 50% no iepriekšējā ceturkšņa peļņas. Dividenžu izmaksa notiek reizi ceturksnī.
    Ar šādu dividenžu ienesīgumu DelfinGroup šobrīd ierindojas pirmajā vietā pēc augstākā dividenžu ienesīguma Latvijā.
    Potenciāli līdzīgs tas varētu būt arī Eleving Group, bet to varēsim spriest pēc pirmajiem faktiskajiem dividenžu maksājumiem.
    Madara Cosmetics (Tirgus kapitalizācija 41.02 miljoni eiro)
    Madara Cosmetics ir regulārs dividenžu maksātājs, iepriekšējos 5 gadus katru gadu ir veikta dividenžu izmaksa.
    Vidējais dividenžu ienesīgums pēdējo 5 gadu laikā ir bijis 2.61%, savukārt pēdējā dividende bija salīdzinoši lielāka pie salīdzinoši zemākas cenas, kā rezultātā pašreizējais dividenžu ienesīgums ir 5.35%.
    Jāņem gan vērā, ka pēdējā dividenžu izmaksa iekļauj ne tikai peļņu par 2023.gadu, bet arī daļēji no iepriekšējiem gadiem. Līdz ar to nevajadzētu rēķināties, ka tikpat lielām dividendēm būtu jābūt arī nākotnē.
    Ņemot vērā dividenžu izmaksu vēsturi, manā skatījumā kopumā ar dividendēm rēķināties var, taču drošāk būtu rēķināties ar vidējo apmēru 2.6% lielumā.
    APF Holdings (Tirgus kapitalizācija 23.31 miljons eiro)
    APF Holdings dividenžu izmaksu neveic. Uzņēmums ir aktīvā investīciju un attīstības fāzē un attiecīgi šādā periodā dividenžu izmaksu sagaidīt nevar. To arī uzņēmums komunicēja dodoties uz biržu 2023.gadā
    SAF Tehnika (Tirgus kapitalizācija 17.11 miljoni eiro)
    Pēdējo reizi SAF Tehnika dividendes izmaksāja 2022.gadā. Kopumā SAF Tehnika dividendes izmaksā tad, kad uzņēmums ir ar labu peļņu. Tā kā pēdējos 2 gados tas ir bijis izaicinoši, tad arī attiecīgi nav dividendes.
    SAF Tehnika gadījumā ar dividendēm rēķināties nevajadzētu. Tās būs, ja būs labi rezultāti. Toreiz pirms dažiem gadiem dividenžu ienesīgums bija ap 6%.
    Ja ies labi, tad ir potenciāls pie šādiem rādītājiem atgriezties.
    Kalve Coffee (Tirgus kapitalizācija 8.37 miljoni eiro)
    Kalve Coffee dividenžu izmaksu neveic. Uzņēmums ir aktīvā investīciju un attīstības fāzē un attiecīgi šādā periodā dividenžu izmaksu sagaidīt nevar. To arī uzņēmums komunicēja dodoties uz biržu 2024.gada rudenī.
    Latvijas Jūras medicīnas centrs (Tirgus kapitalizācija 4.94 miljoni eiro)
    Pēdējo reizi uzņēmums dividendes ir izmaksājis 2023.gadā. Pirms tam uzņēmums ir bijis regulārs dividenžu maksātājs ar dividenžu izmaksu reizi gadā. Vidējais dividenžu ienesīgums 5 gadu laikā bija 2.34%.
    2024.gadā netika veikta dividenžu izmaksa, jo 2023.gadā uzņēmums cieta zaudējumus.
    Jāpiebilst, ka tipiski likviditāte uzņēmuma akcijām ir tik zema, ka vien ar pāris akciju darījumu var cenu aizbīdīt vienā vai otrā virzienā par vairāk nekā 10%.
    Siguldas CMAS (Tirgus kapitalizācija 2.13 miljoni eiro)
    Uzņēmums ir regulās dividenžu maksātājs, veicot to izmaksu reizi gadā. Izņēmums ir 2023.gads, kurā netika veikta dividenžu izmaksa.
    Dividendes gan nav lielas. Pēdējā dividende tika izmaksāta pērn 0.05 eiro apmērā uz vienu akciju. Dividenžu ienesīgums ir 0.99%.
    Arī šajā gadījumā jāpiebilst, ka uzņēmums ir tik mazs, ka tikšana pie tā akcijām var būt ļoti izaicinoša.
    Rīgas kuģu būvētava (Tirgus kapitalizācija 1.46 miljoni eiro)
    Pēdējo reizi dividendes šis uzņēmums ir izmaksājis 2013.gadā. Uzņēmumam ilgstoši klājas izaicinoši.
    No dividenžu skatupunkta šis uzņēmums nav apsverams.
    Kopsavilkums
    Stabili dividenžu maksātāji ir vien daži – Virši, DelfinGroup, Madara Cosmetics. Vēl šim sarakstam pievienosies Eleving Group, kad tas sāks pirmo dividenžu izmaksu.
    Pārējie uzņēmumi dividendes izmaksā salīdzinoši neregulāri. Kā arī vēl ir vairāki uzņēmumi, kuri vispār neizmaksā dividendes.
    Ja būtu vēlme izveidot dividenžu akciju portfeli, tad vien ar Latvijas akcijām nepietiktu, lai izveidotu gana ienesīgu un diversificētu portfeli.
    Atruna: augstāk rakstītais ir autora personīgais viedoklis un nav investīciju rekomendācija vai ieteikums.
    Informācijas atklāšana: raksta autoram pieder Eleving Group, DelfinGroup, Virši, Madara Cosmetics, INDEXO un APF Holdings akcijas.
Saistītie raksti

Investors Andris ir Investoru kluba izdomāta persona. Viņa rīcībā ir 25 000 eiro reālas naudas, ko Andris sāk ieguldīt akciju tirgos 2021. gada novembrī. Andra investīciju lēmumus pieņem Investoru Kluba redakcija.

SignetNasdaq
Investore Andris
Capitalia
SignetNasdaqCapitalia
  • Tallinas birža
  • Rīgas birža
  • Viļņas birža
Investora Andra portfeļa vērtība